체계적위험 및 비체계적위험 의미 및 예시

오늘 이야기할 키워드는 체계적 위험 및 비체계적 위험이다. 투자를 하는 사람이라면 이 용어를 많이 들어봤을 것이다. 오늘 포스팅을 통해 쉽게 두 위험의 종류 및 의미를 알아보자.

 

 

 

 

 

모든 투자에는 리스크가 따른다.

 

예를 들어 주식투자에는 내가 산 주식의 가격이 하락할 수 있고 내가 구매한 기업 채권은 기업이 갑자기 부도가 나서 채무불이행 할 수도 있으며 부동산 투자는 내가 산 집이 부동산 침체로 갑작스럽게 집 값이 하락할 수 있다.

 

 

 

 

체계적 위험

 

체계적 위험은 systematic risk 또는 market risk라고도 알려져 있으며 거시적 요소로 인해 시장 전반에 영향을 미친다. 즉, 업종 상관없이 모든 사업군이 영향을 받으며 beta를 이용하여 리스크를 측정한다.

 

다르게 말하면 합리적인 투자자가 분산투자를 통해 리스크를 줄였다 하더라도 여전히 쳬계적 위험은 남아있다. 아래 예를 들어 쉽게 이해해 보자.

 

 

Example

중앙은행이 금리를 올렸다. 시중금리가 오름으로써 사람들의 가처분소득이 줄어들어 구매력이 줄어들었다. 

 

위와 같이 사람들의 구매력이 줄어듬으로써 기업의 재화 및 용역은 덜 소비(팔릴) 될 것이다. 제조업체는 재고자산이 쌓이며 보관비용이 늘어남과 동시에 노후화되는 재조자산이 생길 것이고 비제조업체(서비스)는 매출에 직격탄을 맞을 것이다.

 

 

 

 

 

비체계적 위험

 

비체계적 위험은 투자자가 특정한 회사에 투자함으로써 발생한다. 즉, 분산투자를 통해 리스크를 줄일 수 있다. 

 

 

Example

오브디 투자자는 하이 리스크 하이 리턴을 목적으로 벤처기업에 투자함과 동시에 안정적인 고배당 기업 주식에 투자하였다.

 

벤처기업은 말 그대로 하이 리스크 하이리턴이다. 만약 온전하게 벤처기업에만 투자한다면 투자손실이 발생했을 때 걷잡을 수없이 손실금액은 커질 것이다. 

 

하지만 헤징(리스크 회피) 목적으로 안정적인 고배당 기업 주식에 투자함으로써 리스크를 상계시키는 역할을 한다.

 

 

 

 

 

결론

 

 

이윤을 창출하고 싶다는 맥락에서 우리가 투자를 하는 이유는 같을 것이다. 지금 우리가 살아가는 시대는 저축(안전한 투자방법)으로만 빠르게 자산형성을 하기에는 한계가 있고 임금인상률은 더욱 가파르게 오르는 물가상승률은 따라잡지 못한다. 어쩌면 투자열풍은 이러한 시대적 배경이 만들어낸 산물이 아닌가 싶다. 

 

 

 

 

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