[너무 쉬운 경제학] 기준금리와 시장금리 정의와 차이점

오늘 이야기할 주제는 기준금리와 시장금리 정의와 차이점이다. 같이 바로 알아보도록하자.

 

기준금리

• 정책금리, 중앙은행에서 결정하는 금리

 

시장금리

• 시장에서 수요와 공급에 의해서 결정되는 금리
• 기준금리를 빼고 모두 시장금리이다.
• 돈을 빌리려는 사람이(수요)가 많으면 돈이 귀해지므로 이자율은 올라갈 것이고, 돈을 빌려주려는 사람이(공급)이 많아지면 돈이 흔해지므로이자율이 내려갈 것이다.

Example

1. 채권금리 (3개월물, 1년물, 3년물, 10년물)
2. CD금리
3. 콜금리
4. 예금금리

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기준금리 결정되는 과정

• 한국은행 산하 " 금융통화위원회"에서 연 8회 통화정책방향 결정회의를 통해 결정
• 금융통화위원회 구성: 7인 (한국은행총재 + 부총재 + 5인)
• 5인은 대통령이 임명한다.

 

 

통화정책방향 결정회의가 있는 달

1월	O
2월	O
3월	X
4월	O
5월	O
6월	X
7월	O
8월	O
9월	X
10월	O
11월	O
12월	X

 

기준금리 변동폭

• 기준금리 동결: 변화 없음
• 0.25%p: 통상
• 0.5%p: 큰 폭의 변화
• 0.75 ~ 1%p: 경제 위기에서 볼 수 있는 변화

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기준금리 조정

• 기준금리 조정은 시장에 연쇄반응으로 작용

 

 

기준금리를 낮추는 경우

Example

정부가 경제 활성화를 위해 시중 이자율을 낮추기를 원할때 시중에 돈을 많이 풀어 유동성을 공급 

기준금리 하락 ▼, 콜금리 하락 ▼,  단기 금리 하락 ▼, 장기금리 하락 ▼

 

 

이자율을 낮추는 과정

국공채를 매입 → 시중에 돈이 풀림 → 전체적으로 금융시장 금리에 하락 영향을 미침

+금리는 돈의 가치이다. 시중이 풀린 돈의 양이 많아진다는 의미는 돈이 흔해지므로 돈의 가치가 줄어든다. 

 

 

금리가 하락시 경제에 미치는 영향

1. 장단기 금리의 하락으로 기업의 대출이 용이해지므로 투자증가

2. 가계도 대출이 용이해지므로 소비증가, 은행에 낮은 금리로 저축하기보단, 부동산,주식, 코인 등 비교적 위험자산 (High-risk, High return)에 투자를 늘린다.

3. 이자율이 낮아지면 외국자본이 빠져나가 외환이 부족해 질 수 있다.

 

외국자본이 빠져나가는 이유

Example

예를 들어 오브디씨는 외국인 투자자이다. 한국은행에 예금 이자는 3%, 미국은행에 예금 이자는 5%이다. 과연 오브디씨가 한국은행에 예금 할 이유가 있을까?

자본시장은 똑똑하다. 돈의 흐름은 자신에게 더 높은 투자수익률을 주는 투자처로 옮겨갈것이다. 아래 그림을 보듯, 미국시장보다 금리가 낮은 한국시장은 더 이상 외국인한테 매력적인 투자처가 아니므로 자본을 뺴서 미국은행에 투자할 것이다.

 

자본이탈